Как купить ОФЗ через брокера 2026: пошагово

ОФЗ (Облигации Федерального Займа) — государственные облигации РФ, считающиеся самым надёжным рублёвым инструментом на российском рынке. При ключевой ставке ЦБ 17-19% в 2026 году доходность ОФЗ достигает 18-22% годовых — конкурентно с банковскими вкладами при сопоставимом риске. Разбираем, как купить.

Что такое ОФЗ

Облигация — долговая ценная бумага. Покупая ОФЗ, вы даёте деньги в долг государству, которое обязуется:

• Платить купонный доход (обычно 2 раза в год) по фиксированной ставке.
• Вернуть номинал (1000 ₽ на 1 ОФЗ) в день погашения.

Типы ОФЗ:

1. ОФЗ-ПД (постоянный доход) — фиксированный купон до погашения. Самый предсказуемый, выгоднее при ожидании снижения ставки ЦБ.
2. ОФЗ-ПК (плавающий купон, привязка к RUONIA) — купон меняется вместе с ключевой ставкой. Защищает от роста ставки.
3. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал, привязка к инфляции) — номинал растёт с инфляцией. Защищает от инфляции.
4. ОФЗ-АД (амортизируемый долг) — номинал погашается частями. Реже для розничного инвестора.

Шаг 1: выбор брокера

В 2026 году доступны для россиян:

• Тинькофф Инвестиции — самый удобный мобильный интерфейс, для новичков.
• Сбербанк Инвестор — крупнейший, интеграция со Сбером.
• ВТБ Мои Инвестиции — широкий доступ к инструментам.
• Альфа-Инвестиции — для клиентов Альфа-Банка.
• БКС, Финам, Открытие — старые независимые брокеры.

Комиссии — обычно 0.05-0.3% за сделку с ОФЗ. На больших объёмах разница ощутима.

Шаг 2: открытие счёта

Обычный брокерский счёт или ИИС-3 (с 2024 — индивидуальный инвестиционный счёт нового типа):

• ИИС-3 даёт налоговый вычет до 52 тыс ₽/год (при пополнении до 400 тыс ₽) + освобождение от НДФЛ на доход через 5+ лет после открытия.
• Обычный счёт — без вычетов, но без срока заморозки.

Для долгосрочных накоплений — ИИС-3 выгоднее.

Открытие: через мобильное приложение брокера, через Госуслуги (идентификация), 5-15 минут.

Шаг 3: пополнение счёта

С банковской карты или счёта в банке-партнёре брокера. Срок зачисления — обычно мгновенно (если банк партнёр) или 1-2 рабочих дня.

Шаг 4: покупка ОФЗ

В приложении брокера: вкладка «Облигации» или «Биржевой стакан». Найти выпуск:

• ОФЗ 26240, 26243, 26244 и подобные — выпуски ОФЗ-ПД с разными сроками погашения.
• ОФЗ 24021, 29014 и подобные — ОФЗ-ПК с привязкой к ставке.

Купить можно от 1 облигации (1000 ₽ номинал). Реально торгуются по цене 90-110% от номинала в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Доходность в 2026

При ключевой ставке ЦБ 17-19%:

• Короткие ОФЗ (1-3 года) — доходность к погашению 18-22% годовых.
• Средние ОФЗ (3-7 лет) — 17-20%.
• Длинные ОФЗ (10-15 лет) — 15-18% (рынок ожидает снижения ставки).
• ОФЗ-ПК — текущая доходность ~ставка ЦБ + 0.5-1.5%.

Налоги

С 2021 года купонный доход облагается НДФЛ 13% (15% при доходе >5 млн/год). Брокер удерживает автоматически. Декларацию подавать не нужно.

При продаже ОФЗ до погашения — НДФЛ с разницы между ценой продажи и покупки. При погашении по номиналу — без налога с разницы (если бумага куплена выше номинала, потерянная разница — налоговый убыток).

ИИС-3: при 5+ годах владения освобождение от НДФЛ на доход.

Риски

Преимущества vs банковский вклад:

• Доходность выше на 1-3 п.п. в среднем.
• Ликвидность — можно продать в любой день (обычно с минимальным спредом).
• Нет лимита 1.4 млн на банк (АСВ).

Риски:

• Дефолт государства — теоретически возможен, но исторически в РФ происходил только в 1998. Считается очень низкой вероятностью.
• Курсовые колебания — между покупкой и погашением цена ОФЗ меняется. При продаже до погашения можно потерять часть стоимости (если ставка ЦБ выросла после покупки).
• Риск брокера — банкротство брокера. На брокерском счёте нет страхования АСВ, но бумаги хранятся в депозитарии (отдельно от баланса брокера) — обычно возвращаются клиенту.

Что почитать дальше

• Категория: Бухгалтерия и финансы

ОФЗ в 2026 — отличная альтернатива банковским вкладам для сумм от 100 тыс ₽: доходность 17-22% годовых, ликвидность, нет лимита 1.4 млн. Главное — выбрать ИИС-3 для долгосрочных накоплений (вычет 52 тыс ₽/год + 5-летнее освобождение от НДФЛ) и понимать тип облигации (ПД vs ПК) под свой прогноз по ставке ЦБ.