ЛДВ — 3-летняя налоговая льгота на бирже: как использовать

Льгота длительного владения (ЛДВ) — налоговая льгота для частного инвестора в РФ: при продаже акций, облигаций, ETF/БПИФ удерживаемых 3+ года, доход освобождается от НДФЛ-13% (или -15% при доходе >5 млн ₽). Сильно влияет на стратегию долгосрочного инвестора. Разбираем нюансы 2026.

Что попадает под ЛДВ

• Акции российских и иностранных компаний, обращающиеся на МосБирже или СПб-Бирже на момент продажи (даже если на момент покупки не обращались).
• Облигации российские (ОФЗ, корпоративные, муниципальные).
• БПИФы российских УК (FXIT, SBMX, RUSE и т.п.).
• Иностранные ETF доступные на СПб-Бирже до её заморозки (FXUS, VTBA — теперь в подвешенном состоянии).

Не попадает под ЛДВ:

• Валюта (USD/EUR/CNY и т.п.).
• Криптовалюта.
• Внебиржевые сделки.
• Производные (фьючерсы, опционы).
• Активы на ИИС-3 (там своя льгота).

Условия применения

• Срок владения 3+ года — отсчёт от момента покупки конкретного лота. Если докупали — частью лот может быть >3 лет, частью <3 (применяется метод FIFO).
• Лимит освобождения — 3 млн ₽ в год за каждый полный год владения сверх 3-летнего минимума. То есть на 4-летнее держание лимит 12 млн ₽; 5-летнее — 15 млн.
• Активы должны быть на брокерском счёте, не на ИИС (для ИИС-3 — отдельная льгота при закрытии счёта по сроку).
• Резидент РФ (нерезиденты под ЛДВ не попадают).

Реальный пример расчёта

Сценарий 1: В 2021 купили акции «Сбер» на 500K ₽, в 2025 продали за 800K ₽.

• Срок — 4 года = лимит 12 млн ₽ освобождения.
• Прибыль 300K ₽ < 12M ₽ лимита → полностью освобождается от НДФЛ.
• Налог 0 ₽ вместо 39K ₽ (13% × 300K).

Сценарий 2: В 2021 купили БПИФ FXIT на 5M ₽, в 2025 продали за 15M ₽.

• Срок — 4 года = лимит 12M ₽.
• Прибыль 10M ₽ < 12M ₽ → полностью освобождается.
• Налог 0 ₽ вместо 1.3M ₽ (13% × 10M).

Сценарий 3: В 2021 купили акции на 10M, в 2025 продали за 30M.

• Срок 4 года = лимит 12M ₽.
• Прибыль 20M ₽. Освобождается 12M (по лимиту), 8M облагается НДФЛ-13% = 1.04M ₽ налог. Без ЛДВ — 2.6M ₽.

Когда ЛДВ работает лучше всего

• Ты не суетишься с портфелем — стратегия Buy & Hold на 3-10+ лет.
• Активы российских голубых фишек (Сбер, Лукойл, Газпром, Норникель, Полюс).
• Дивидендные инвесторы — ЛДВ освобождает прибыль от продажи, но дивиденды облагаются отдельно (15% — для иностранных эмитентов, 13% — для российских).
• БПИФы с реинвестированием дивидендов — комбо ЛДВ + капитализация.

Когда ЛДВ не помогает

• Активный трейдинг (срок <3 лет).
• Криптовалюта — там НДФЛ 13% при продаже выше покупки, без ЛДВ-аналога.
• Валюта — облагается стандартно, ЛДВ нет.
• Очень большие портфели (>50M ₽ оборота в год) — лимит ЛДВ закроет только часть прибыли.

Сравнение с ИИС-3

Кратко: ЛДВ — для всех, кто держит активы >3 лет. ИИС-3 — для наёмных с белой ЗП, готовых заморозить на 5+ лет ради двойного вычета.

Большинство инвесторов используют ОБЕ льготы одновременно — основной портфель на брокерском счёте под ЛДВ, дополнительный 1M ₽/год на ИИС-3 для двойного вычета.

Главные ошибки

• Игнор учёта дат покупки — без точного учёта брокер может посчитать ЛДВ не оптимально (метод FIFO). Запомните или выгружайте брокерский отчёт.
• Продажа за день до 3-летия — теряете льготу полностью на этот лот. Если близко к сроку — подождите.
• Неучёт срока для частей одного актива — если лот покупался по частям, разные части могут иметь разные сроки.
• Расчёт налога вручную — ваш брокер автоматически применяет ЛДВ при продаже (если вы налоговый резидент РФ); проверяйте брокерский отчёт по итогу года.

Что почитать дальше

• Категория: Форекс и инвестиции

ЛДВ — главный инструмент налоговой эффективности для долгосрочного инвестора в РФ. При горизонте 3+ года полностью освобождает прибыль до 9-15M ₽ от НДФЛ. Стратегия проста: держим активы 3+ года, не суетимся, продаём после прохождения порога. Комбинируется с ИИС-3 для максимальной выгоды.